作者 | 第一財(cái)經(jīng) 鄭娜
宣布要進(jìn)行展期僅五天，萬(wàn)科就拿出了“22萬(wàn)科MTN004”的展期初始方案。
12月1日，第一財(cái)經(jīng)記者從知情人士處獲悉，對(duì)于“22萬(wàn)科MTN004”的本息兌付安排，原定于2025年12月15日到期，現(xiàn)擬展期12個(gè)月，調(diào)整至2026年12月15日償付本期中票全部本金。
對(duì)于未付及新增利息，萬(wàn)科表示，展期前已經(jīng)產(chǎn)生的利息，于原付息日起延期12個(gè)月支付，即2026年12月15日支付，延期期間不計(jì)復(fù)利；展期期間，票面利率維持3%不變，新增利息本金的兌付一同支付。
此前，其他大型開(kāi)發(fā)商在境內(nèi)債方面通常會(huì)采取分期兌付的方式，鮮少出現(xiàn)本息直接展期一年的情況。上述知情人士提到，此前萬(wàn)科曾與債券持有人探討過(guò)草案，原計(jì)劃是分期10%、10%、80%，分幾個(gè)月支付完成，“現(xiàn)在給出的方案則是沒(méi)有首付，直接展期一年”。
不過(guò)，也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，萬(wàn)科此舉或許意在將今年以內(nèi)將到期的債券完成展期，避免硬性違約，此后整體規(guī)劃重組方案。除了正在尋求展期的該筆中票以外，萬(wàn)科將有一筆余額37億元的中票將于12月底到期。
根據(jù)此前公告，本次展期議案的表決截止日期為12月12日。該筆中票余額20億元。
自11月26日晚披露該筆中票將進(jìn)行展期的信息以來(lái)，萬(wàn)科股債已連續(xù)多日下挫。今日，“21萬(wàn)科04”、“22萬(wàn)科02”等債券因跌幅超30%，盤中臨時(shí)停牌。截至收盤，“21萬(wàn)科04”跌45%，“21萬(wàn)科06”跌39%，“22萬(wàn)科02”跌38%，“21萬(wàn)科02”跌20%，“23萬(wàn)科01”跌17%。
接下來(lái)，萬(wàn)科仍面臨較大的償債壓力。據(jù)華創(chuàng)證券研報(bào)，截至2025年11月27日，萬(wàn)科存續(xù)債券共15只，其中境內(nèi)債13只，債券余額合計(jì)203.16億元，均為公募債，其中2025-2027年行權(quán)到期規(guī)模分別為57億元、123.66億元、22.5億元，2026年之前到期債券占比88.9%。